Юлия Гудошникова, экономист УрГЭУ: «Не следует брать кредит на импульсивные покупки»

© Фото: УрГЭУ

Российский рубль в ноябре наконец-то начал укрепляться относительно доллара. Однако насколько долго продлится этот период? Стоит ли успевать закупать иностранную валюту и брать кредиты в российских рублях в текущей ситуации, учитывая еще одно важное событие — повышение ключевой ставки, произошедшее в ноябре этого года? Эти вопросы «Бизнес Журнал.Урал» задал кандидату экономических наук, доценту кафедры финансов, денежного обращения и кредита УрГЭУ Юлии Гудошниковой.

- Юлия Викторовна, на прошлой неделе курс доллара опустился на Мосбирже опустился до 91 рубля. Стоит ли ждать дальнейшего снижения?

- На наш взгляд, текущее укрепление рубля имеет в своей основе два важнейших фундаментальных фактора. С одной стороны – это сезонность, когда ежегодно, начиная с сентября по декабрь традиционно российский валютный рынок спроса и предложения от экспортно–импортных операций складывается в пользу рубля, и, соответственно, в этот период рубль чувствует себя более уверенно. Как следствие – доллар становится дешевле. С другой стороны, 11 октября 2023 года Правительство РФ сообщило о том, что Президент РФ подписал Указ (не опубликован) об осуществлении обязательной продажи выручки в иностранной валюте, получаемой отдельными российскими экспортерами по внешнеторговым договорам (контрактам).

- Как будет влиять этот указ на текущую ситуацию?

- Предусмотрено, в частности, что сроком на 6 месяцев для отдельных компаний введены обязательная репатриация и продажа валютной выручки на российском рынке. Объемы и сроки репатриации, продажи выручки определило Правительство РФ Постановлением от 12.10.2023 N 1681 «О мерах по реализации Указа Президента Российской Федерации от 11 октября 2023 г. N 771». Перечень экспортеров, которых затронули данные меры, состоит из 43 групп компаний из отраслей топливно-энергетического комплекса, черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства. Соответствующий порядок обязательной продажи иностранной валюты действует, согласно нормативным документам, в период до 30 апреля 2024 г. Представляется, что в ближайшее время (как минимум до нового года) рублевые поступления от продажи валютной выручки крупнейшими экспортерами, согласно Указа Президента Российской Федерации от 11 октября 2023 г. N 771, будут оказывать дополнительное давление на курс доллара, не давая ему подниматься выше 100 руб. за доллар.

- Можно ли спрогнозировать поведение доллара, евро и юаня до конца года?

- Прогнозировать с какой либо долей уверенности поведение цен на иностранную валюту, точно так же, как и поведение цен на энергоносители, - самое неблагодарное занятие для экономиста. Вместе с тем, хотелось бы обратить внимание на следующее обстоятельство. Начиная с декабря прошлого года Минфин РФ, продолжая сокращение доли валют «недружественных» государств в структуре активов Фонда национального благосостояния (ФНБ), последовательно формировал новую структуру активов фонда в разрешенной иностранной валюте и золоте, в рамках которой исключена возможность инвестирования средств ФНБ в активы, номинированные в «токсичных» валютах.

- Как будут использоваться эти альтернативные инструменты и что даст это изменение в перспективе ФНБ?

- Предполагается, что в целях обеспечения гибкости при инвестировании средств ФНБ фактические минимальные доли каждого из активов в новой структуре фонда могут принимать нулевые значения, а максимальные доли ограничены следующим образом: китайские юани – 60%, безналичное золото – 40%. Ранее доли юаня и золота составляли 30% и 20% соответственно. Таким образом, лимиты на инвестиции в юань и золото были удвоены, и, соответственно, можно ожидать увеличения спроса на эти активы со стороны государства, что в итоге окажет ценовое давление как на китайский юань, так и на монетарное золото.

- Не можем в заключение не спросить про кредитование. После повышения ключевой ставки осенью этого года подорожали потребкредиты, ипотека. Стоит ли сейчас оформлять займы?

- Стандартный совет, который дают экономисты в условиях повышения ключевой ставки, заключается в следующем: не следует брать кредит на импульсивные покупки, поскольку переплата при текущем уровне процентных ставок будет существенной. Возможные просроченные платежи приведут к тому, что кредитная история будет испорчена, и когда возникнет реальная необходимость в заемных средствах, получить их на приемлемых условиях будет не так просто. Вместе с тем, воспользоваться кредитными ресурсами, безусловно, можно, но только в том случае, если такой кредит действительно жизненно необходим.